Китайские компании могут быть исключены из бирж США с новым законом
Палата представителей США приняла новый закон, согласно которому, такие китайские акции как Alibaba, JD, Nio и другие могут быть исключены из фондовых бирж США, если регулирующие органы не смогут проверить их финансовый аудит.
На этой неделе Палата представителей США приняла “Закон об ответственности иностранных компаний” (the Holding Foreign Companies Accountable Act), который потребует от китайских публичных компаний большей прозрачности бухгалтерского учета и аудита с американской стороны, в обратном случае их акции будут исключены из фондовых бирж США.
Усилия по разработке законопроекта были сделаны в условиях жесткого подхода к китайским компаниям со стороны администрации президента Дональда Трампа. Законопроект был принят Сенатом при поддержке обеих партий в мае и должен быть подписан Трампом.
Акции китайских компаний получают значительную часть инвестиций от американских инвестиционных компаний и частных инвесторов и законодатели хотят обезопасить их от нечестных практик. С 2013 года по настоящее время китайские фирмы привлекли около $60 млрд. за счет более 140 новых предложений.
В мае этого года единогласному голосованию по “Закону об ответственности иностранных компаний” предшествовал нашумевший делистинг китайской компании Luckin Coffee.
Luckin позиционируется как крупнейший конкурент американской сети Starbucks (SBUX) в Китае и его IPO было одним из самых ожидаемых в 2019 году. В апреле 2020 года было доказано, что Luckin публиковала недостоверные финансовые отчеты, которые вводили в заблуждение инвесторов.
В этот понедельник произошел еще один прецедент с китайским производителем электромобилей Kandi Technologies (KNDI). Компания Hindenburg Research опубликовала отчет с обвинениями Kandi в публикации фальшивых данных по продажам, чтобы привлечь больше инвестиций от американских инвесторов.
Акции Kandi, показующие сильный рост в ноябре, резко упали на 44,4% за последнюю неделю.
Эти прецеденты могут повлиять на окончательные правительственные решения США в отношении будущих правил аудита и защиты инвесторов от мошеннических практик китайских публичных компаний.
Изменения могут затронуть такие самые популярные китайские акции как: Alibaba (BABA), JD.com (JD), Pinduoduo (PDD) и производителя электромобилей Nio (NIO), акции которого получили колоссальный рост в этом году более чем в 10 раз.
Китайские официальные лица выступили с критикой законопроекта, утверждая, что он нанесет вред рынкам капитала, сообщает Wall Street Journal. Законы Китая запрещают китайским аудиторам подвергаться проверке со стороны зарубежного регулирующего органа, рассматривая это как посягательство на национальный суверенитет.
Уолл-стрит может потерять миллиарды в инвестиционных банковских и торговых операциях, если китайские акции будут исключены из бирж.
Комментируя законопроект, член Палаты представителей Брэд Шерма сказал, что китайские компании не должны получать более упрощенные условия для получения американского капитала, чем американские компании.
«Неприемлемая ситуация — бесконечно игнорировать тот факт, что одна страна не будет соблюдать те же нормы инспекции, что и остальной мир», — сказал Дэн Гельцер, бывший генеральный советник Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и бывший член Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB).
Председатель SEC Джей Клейтон поддержал законодательные меры в письменном заявлении в пятницу.
Если законопроект будет окончательно утвержден, это не будет означать немедленных мер, однако некоторые компании, как Nio, например, уже сообщили в интервью СМИ о своей осведомленности ситуацией и за последние несколько месяцев стали соблюдать новые требования.
Научный сотрудник Американского института предпринимательства. Derrick Scissors считает, что нынешний министр финансов Стивен Мнучин «попытался бы заключить сделку с Китаем в 2021 году», чтобы избежать наиболее жестких мер законопроекта, но он не знает, как к этому отнесутся будущий президент Джо Байден и новый министр финансов Джанет Йеллен.