Крипто-биржа Coinbase подала заявку в SEC, чтобы стать публичной через прямой листинг

Акции Coinbase, одной из крупнейших в мире бирж криптовалют, могут вскоре стать доступными на NASDAQ, поскольку компания подала заявку на проведение прямого листинга, вместо IPO.

Листинг Coinbase может состоятся уже в скором времени, поскольку крипто-биржа официально обратилась в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) с просьбой о публичном размещении.

Бизнес Coinbase охватывает более чем 100 стран, сервисы цифровой платформы Coinbase позволяют покупать, продавать и хранить популярные криптовалюты: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, а также собственную цифровую валюту Coinbase — USD Coin, которая обеспечена долларом и менее волатильна.

Ранее в декабре Coinbase конфиденциально подала заявку на IPO (первичное публичное размещение) в SEC, но, по сообщениям, вместо этого, компания проведет прямой листинг. 

Прямой листинг означает, что акции Coinbase будут продаваться существующими акционерами на бирже, без дополнительного выпуска новых акций (эмиссии), что позволит сэкономить на дорогих услугах андеррайтеров. Этот вид листинга становится все более популярным среди компаний.

Акции Coinbase будут торговаться на бирже Nasdaq с тикером «COIN».

Интерес к листингу Coinbase вырос за последний год, поскольку 2020 стал годом роста криптовалют, в особенности Bitcoin, цена которого на прошлой неделе составляла $51 тыс.

Какова потенциальная рыночная стоимость Coinbase 

До предстоящего листинга, акции Coinbase торговались на частных рынках, по данным Axios, продажа последней партии из 127 000 акций в феврале по $373 за акцию соответствует оценке более чем в $100,23 млрд. Такая оценка на NASDAQ может сделать Coinbase одной из крупнейших публичных компаний после Facebook (F).

Это также намного выше, чем предыдущие оценки рыночной стоимости Coinbase в около $8 млрд. после последнего раунда финансирования в 2018 году. Всего в более 14 раундах финансирования Coinbase собрал в общей сложности $547,3 млн.

Финансовые показатели Coinbase 

Благодаря увеличению общего объема торгов криптовалютой в период с 2019 по 2020 год на 142% (с $80 млрд. до $193 млрд.), доходы Coinbase за прошлый год выросли почти на 140% до $1,28 млрд. с $533,7 млн. в 2019 году. Основной рост доходов приходился на институциональных инвесторов. 

За последние месяцы крупные покупки криптовалюты в качестве актива для инвестирования или средства для сбережения совершили такие компании как Tesla (TSLA), Square и MicroStrategy.

Кроме того, Coinbase достигла прибыли в $322,3 млн., после того как в 2019 году потеряла $30,4 млн. Coinbase получает почти всю свою чистую прибыль за счет комиссий за транзакции (покупку/продажу криптовалюты), которые зависят от стоимости криптовалют. За хранение криптовалюты Coinbase комиссии не взимает.

Компания заявила, что в 2020 года количество ее проверенных пользователей выросло на 34% (или 11 млн.) до 43 млн., а количество активно совершающих ежемесячные транзакции до 2,8 млн.

Риски для Coinbase 

Главными рисками для Coinbase являются: потенциальное снижение цен на криптовалюты, в особенности Bitcoin и Ethereum, и снижение объемов торговли.

«Наша чистая прибыль в значительной степени зависит от цен на криптоактивы и объем транзакций, проводимых на нашей платформе. Если такая цена или объем снизятся, это может отрицательно повлиять на наш бизнес, операционные результаты и финансовое состояние», — говорится в заявке Coinbase в SEC.

Помимо этих рисков, есть риски регуляторные, поскольку правительство США и других стран стремятся к большему регулированию цифровых платформ и предупреждает инвесторов, что криптовалюты являются высокорисковым активом.

Центральные банки стран исследуют возможность запуска собственных цифровых валют.

Среди других потенциальных факторов риска для Coinbase — «проблемы безопасности, ошибки программного обеспечения» криптоактивов, которые «могут отрицательно повлиять на их цену, безопасность, ликвидность и популярность».

О проблемах и рисках для Coinbase Marketinfo.pro также писал в статье “Станет ли реальностью IPO Coinbase, крупнейшей биржи криптовалют в США?”.