Tesla не достигла оценок прибыли в 4 квартале, но превзошла по росту доходов
Акции Tesla упали после публикации отчета за 4 квартал, несмотря на рост доходов в 45%. Tesla продемонстрировала фото строящихся заводов и новых интерьеров Model S и Model X, но не дала конкретных прогнозов по поставкам автомобилей на 2021 год, заявив лишь об ожидании 50%-ного ежегодного роста.
Акции Tesla (TSLA), увеличившиеся более чем на 700% в 2020 году, упали примерно на 7,5% в неторговое время после публикации квартального отчета и прогноза на 2021 год.
Поскольку квартальный отчет Tesla о поставках электромобилей (ключевые показатели компании), был опубликован еще в начале января, но прогноз поставок на 2021 год дан не был, все внимание было сосредоточено на ожиданиях этого прогноза. Однако Tesla разочаровала Wall Street, не назвав определенных цифр в среду после закрытия торгов.
Компания заявила следующее: «В течение ближайших лет мы ожидаем достичь 50%-го среднегодового роста поставок автомобилей».
Учитывая, что в 2020 году Tesla поставила почти 500 000 автомобилей по всему миру, рост в 50% будет означать поставки в более 750 000 единиц.
Финансовый отчет Tesla за 4 квартал и весь 2020 год
Прибыль на акцию 4-го квартала выросла на 86% до $0,80, но оказалась на $0,15 хуже, чем оценка аналитиков в $0,95. Четвертый квартал стал для Tesla шестым подряд кварталом с прибылью.
Доход вырос на 45% до $10,74 млрд., что выше средней аналитической оценки в $10,2 млрд. Статистика квартальных доходов и прибыли Tesla за последние 2 года доступна по ссылке.
Доходы основного автомобильного подразделения выросли до $9,31 млрд., при этом компания отметила, что из-за больших поставок Model 3 и Model Y по сравнению с премиальными Model S и Model X, средняя цена продаж в четвертом квартале была на 11% ниже, чем год назад. Кроме того, чтобы охватить большую долю автомобильного рынка в Китае, Tesla пошла на существенные снижения цены.
Отрицательное воздействие на прибыль также оказали затраты на цепочку поставок электромобилей в Европу и большие премиальные выплаты генеральному директору Илону Маску и другим руководителям. В итоге, операционная рентабельность Tesla в 4-ом квартале упала до 5,4% в по сравнению с 9,2% в предыдущие три месяца.
Аналитик Джин Мюнстер из Loup Ventures так прокомментировал падение прибыли и снижение цен с целью завоевания доли рынка: «Это отрицательно на сегодня, но хорошо в долгосрочной перспективе, учитывая, что рынок электромобилей только зарождается».
Квартальные доходы от производства и хранения энергии выросли до $752 млн., по сравнению с $436 млн. годом ранее. Аналитики отметили, что с приходом к власти Джо Байдена и ожидаемых стимулирующих мер для зеленой энергетики, это подразделение Tesla должно ускорить свой рост.
Квартальные доходы Tesla от услуг и других доходов выросли до $678 млн.
Доход Tesla за весь 2020 год составил $31,5 млрд., что на 28% больше, чем годом ранее. Маржа валовой прибыли (согласно стандарту бухгалтерской отчетности GAAP) подскочила до 21% после трех лет снижения.
«2020 год стал для нас определяющим на многих уровнях», — сказал генеральный директор Tesla Илон Маск, комментируя отчет. «В прошлом году мы поставили почти столько автомобилей, сколько мы произвели за всю нашу историю, это действительно невероятные темпы роста, несмотря на очень сложный 2020 год».
Компания закончила год с денежным фондом в $19,4 млрд., что включает в себя $10 млрд., привлеченных за счет выпуска дополнительных акций Tesla за последние четыре месяца 2020 года.
Руководство Tesla отметило, что растущая рыночная стоимость компании в 2020 году позволила компании получить инвестиции для строительства новых заводов и аккумуляторных технологий.
Tesla строит заводы в Остине, Техас (первое фото), и Бранденбурге, Германия (втрое фото). На фото ниже видны быстрые темпы строительства.
В прошлом месяце Indian Express сообщила, что Tesla начнет работу в Индии в 2021 году, однако подробности планов компании пока не известны.
Tesla также заявила, что находятся на ранних стадиях производства обновленных Model S и Model X на своем заводе во Фримонте. Автомобили получат новые интерьеры, фото ниже были опубликованы компанией Tesla.
Что касается Cybertruck, Tesla планирует начать производство в конце 2021 года и ожидает, что массовые поставки начнутся в 2022 году.
В комментариях к отчету Маск сказал, что грузовик Tesla Semi готов к производству и компания планирует начать поставки в этом году, но ограниченная мощность аккумуляторных элементов пока препятствует началу производства.
Ген.директор Tesla призвал таких ведущих поставщиков аккумуляторов как Panasonic, LG Chem и Contemporary Amperex Technology увеличить объемы производства, заявив: «мы будем покупать столько, сколько они могут нам прислать».
Tesla также планирует сделать свою премиальную программу помощи водителю (FSD), продаваемую как вариант полного самостоятельного вождения, доступной на основе подписки.
Эта функция автопилота может оказаться новой значительной статьей доходов компании, что, по словам Маска, будет оправдывать высокую цену акций.
Аналитики указывают на то, что после победного 2020 года, Tesla будет трудно оправдывать ожидания инвесторов, демонстрируя прибыль и одновременно строя заводы и инвестируя в новые производственные линии и технологии. При этом, ряд конкурентов планируют запуск своих электромобилей в 2021 году.
Ранее Илон Маск заявлял, что готов пожертвовать прибыльностью, чтобы продавать больше и более дешевых автомобилей, но при этом, генеральный директор предупредил сотрудников во внутреннем электронном письме в прошлом месяце, что акции Tesla могут быть «раздавлены», если инвесторы начнут беспокоиться о ее способности оправдать ожидания прибыли.
Аналитик Wedbush Дэниел Айвс считает, что на сегодняшний день Китай представляет собой основной регион роста продаж Tesla, за которым следуют Европа и США. По его мнению, к 2022 году 40% или более продаж Tesla будут приходиться на Китай.