Wall Street ожидает падения акций GameStop после спекулятивного роста в 145%

Акции американской компании GameStop, крупнейшей розничной сети по продажам видеоигр и приставок, в понедельник продемонстрировали всплеск волатильности, из-за чего торговля ими на NYSE приостанавливалась 10 раз. Аналитики указывают на исключительно спекулятивный рост и демонстрацию “силы новичков рынка”.

Рост акции GameStop (GME), начатый почти две недели назад, представлял собой следующую ситуацию.

Поскольку розничная компания GameStop по продажам видеоигр и приставок в последние годы демонстрировала снижение прибыли и стоимости акций из-за высокой конкуренции со стороны потоковых сервисов и других компаний, много «шорт» продавцов сделали ставки на снижение акций.

Однако 11 января акции GameStop начали расти после того, как  компания объявила о назначении Райана Коэна, инвестора-активиста и соучредителя онлайн-магазина товаров для животных Chewy Inc. в свой Совет директоров, чтобы удвоить продажи цифровых продуктов.

Компания GameStop ведет электронные продажи и рост их действительно высок: 309% за последний год, однако они пока не играют ключевой роли в общих доходах. Доходы GameStop снижались последние 11 кварталов подряд. Статистика квартальных доходов и прибыли GameStop за последние 2 года доступна по ссылке.

В то время как фундаментальных предпосылок к росту акций GameStop не было, акции выросли почти на 378% за 11 дней: с $20,3 11 января до $76,8 25 января, понедельник. 

Суть в том, что делая ставки на падение акций GameStop, «шорт» продавцы занимали акции, чтобы продать их по более высокой цене, а затем выкупить по более низким. Из-за роста акций на фоне новости 11 января «шорт» продавцам пришлось ликвидировать свои позиции выкупая акции по цене выше их продажи, теряя при этом деньги. Массовые покупки спровоцировали “искусственный спрос”, за которым последовало много розничных инвесторов.

В понедельник волатильность акций GameStop была настолько высокой, что бирже NYSE пришлось десять раз приостанавливать торги: с цены закрытия в пятницу в $65,2, в понедельник в ходе торгов цена достигала как $159,2 (рост на 145%), так и $61 (падение на 9,4%), закрывшись в итоге с ростом в 18% и ценой в $76,8.

Аналитики инвестиционной компании Citron Research назвали такой рост безумием, подтвердив тот факт, что для роста акций GameStop нет предпосылок и что акции "быстро вернутся к цене в $20".

Эксперты рынка отметили, что причиной ситуации стала популярность таких онлайн-брокеров как Robinhood, которые дают неопытным инвесторам и новичкам рынка возможность торговать на рынке без комиссий.

GameStop стал “последней демонстрацией силы новичков-дневных трейдеров на рынке, который каждый день кажется им игрой”.

В понедельник аналитик Telsey Advisory Group Джозеф Фельдман, оценивающий акции GameStop наивысшей целевой ценой, понизил их рейтинг сразу на две позиции: с “превосходящего” до «хуже рынка» (“underperform”- рейтинг хуже, в целом, чем «нейтральный», но лучше , чем «продать»).

Из восьми аналитиков, освещающих акции, четверо дают рейтинг «удерживать», а остальные рекомендуют «продавать», средняя целевая цена составляет $12,50, что говорит о прогнозе падения на 85% от текущего уровня.