Удачное время, чтобы купить акции Electronic Arts

Компания видеоигр и онлайн-платформы Electronic Arts сообщила о неоднозначных квартальных результатах и прогнозах на прошлой неделе. Однако аналитики говорят, что сниженная цена акций Electronic Arts представляет хорошую возможность для покупки.

Акции Electronic Arts (EA) показали увеличение на 11,4% с начала года, но снизились на 15,5% за последний квартал.  Акции резко упали на прошлой неделе после того как компания опубликовала свой квартальный отчет и прогнозы. 

Падение акций Electronic Arts 9 ноября было вызвано новостью о скором доступе вакцины Pfizer и BioNТech, что дало надежду на преодоление пандемии и ограничений в оффлайн-развлечениях (кинотеатры, развлекательные центры), связанных с нею.

Возврат акций Electronic Arts к росту за последние два дня может указывать на переоценку первого впечатления от итогов квартала и признание перспектив роста компании. Инвесторам следует внимательнее взглянуть на текущее положение компании и прогнозы.

Общие доходы Electronic Arts за второй квартал (завершившийся 30 сентября) в $1,15 млрд. говорят о снижении на 14,6% по сравнению с $1,35 млрд. в аналогичном квартале 2019 года. Однако, если взглянуть на доходы от сегментов, — доходы от сегмента онлайн-игр выросли с $768 млн. до $869 млн., что говорит о том, что потребители меняют свои предпочтения, выбирая подписку на видеоигры. Бизнес-модель подписки рассматривается экспертами отрасли как более предпочтительная, так как генерирует стабильный поток доходов, независимых от выхода новой, более или менее успешной видеоигры.

Статистика продаж сегмента Live Services за последние 12 месяцев демонстрирует рост с прошлогодних $3,36 млрд. до $3,9 млрд. 

Положительно также то, что выросла доля доходов этого сегмента — до около 75,5% в общих доходах, за счет роста популярности таких франшиз FIFA и Madden.

Последние данные показали 30%-ный рост количества игроков Madden и NFL 21, в то время как количество игроков на консолях и ПК в игре FIFA 20 приближается к 35 миллионам. Мобильный сервис EA play на основе подписки преодолел рубеж в 6,5 миллионов платных подписчиков.

«Мы выпускаем больше любимых фанатами игр, расширяем наш ведущий сервис Live Services и привлекаем больше игроков на большем количестве платформ, чем когда-либо прежде», — сказал финансовый директор Блейк Йоргенсен, комментируя отчет.

Переход компании на модель онлайн-подписок привел к созданию рекордного денежного потока в $2,04 млрд. за последние 12 месяцев. Electronic Arts объявила о двухлетней программе обратного выкупа акций на сумму $2,6 млрд., а также инициировала выплату дивидендов впервые в истории EA.

Компания начнет выплачивать квартальные дивиденды в размере $0,17 на акцию, что составляет около 0,5% доходности при текущей цене акций.

Electronic Arts не изменила свои прогнозы на 2021 финансовый год (заканчивается в марте), повторив, что она ожидает получить доход в размере $5,63 млрд. и прибыль на акцию в $3,15.

Прогноз доходов на третий квартал (заканчивающийся 31 декабря 2020 года) составил $1,675 млрд, при этом прогноз прибыли на акцию составляет $0,61.

Однако аналитики оценили эти прогнозы как слабые, ожидая годового дохода в размере $6 млрд., некоторые снизились свои прогнозы целевой цены акции Electronic Arts.

Другие аналитики, напротив, указали, что прогнозы компании были намеренно консервативными из-за неопределенности условий пандемии. Слабый прогноз на будущий квартал на прошлой неделе  дал также конкурент Activision Blizzard (ATVI), предполагая, что всплеск спроса на видеоигры, связанный с пандемией COVID-19, может замедлиться.

Тем не менее, в этом месяце на рынок выходят новые игровые консоли Sony PlayStation 5 и Microsoft Xbox Series X / S, что будет способствовать увеличению общих продаж в игровой индустрии. 

Потребители по-прежнему проводят огромное количество времени дома, учитывая новый всплеск заболеваемости COVID-19. Несмотря на то, что в отношении вакцины против коронавируса произошли положительные изменения, для вакцинации больших групп населения может потребоваться от шести месяцев до года после того, как вакцина будет полностью одобрена. В это время возможности развлечений за пределами дома могут оставаться ограниченными.

Эти выводы наталкивают на предположение аналитиков о том, что текущая сниженная цена акций Electronic Arts может быть рассмотрена как удачная возможность для покупки, поскольку, когда пандемия закончится, компания по-прежнему будет вызывать интерес у игроков благодаря своим популярным видеоиграм.